Главная » Справочник » Управление структурой капитала и денежными потоками организации » Сущность денежного потока

Сущность денежного потока

В отечественных и зарубежных источниках категория «денежные потоки» трактуется по-разному.

Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна «…сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла».

В любой организации может быть приток денежных средств (то есть денежных поступлений), а может быть отток (то есть осуществление денежных выплат).

Важно подчеркнуть, что такие потоки и оттоки денежных средств могут относиться как к одному, так и нескольким различным видам деятельности – производственной, финансовой или инвестиционной.

На их основе происходит определение различий между притоками и оттоками денежных средств для каждого вида деятельности. Данные различия в большей степени относятся к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств.

Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода.

Другой американский ученый, Дж. К. Ван Хорн, считает, что «движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс».

Активами фирмы является чистое использование денежных средств, а пассивы являются чистыми источниками. Объем денежных средств может колебаться во времени исходя из объема продаваемой продукции, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

В России категория «денежные потоки» обладает большим значением: с 1995 г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма «Отчет о движении денежных средств», поясняющая изменения, которые происходят с денежными средствами и является базой для проведения оценки возможностей организации к привлечению и использованию денежных средств.

Заметим, что в Приказе Минфина от 2 февраля 2011 № 11н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011), четко определено, что не является денежным потоком:

платежи денежных средств, связанные с инвестированием их в денежные эквиваленты;
поступления денежных средств от погашения денежных эквивалентов (за исключением начисленных процентов);
валютно-обменные операции (за исключением потерь или выгод от операции);
обмен одних денежных эквивалентов на другие денежные эквиваленты (за исключением потерь или выгод от операции);
иные аналогичные платежи организации и поступления в организацию, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму, в том числе получение наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета организации на другой счет этой же организации.

Процесс управления денежными потоками включает в себя несколько этапов:

анализ движения денежного потока и их оценка;
расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл);
планирование (прогнозирование) денежных потоков и их синхронизация;
ускорение денежных поступлений и контроль выплат;
оптимизация остатка денежных средств.

Российские ученые (И.А. Бланк, В.В. Ковалев, И.Я. Лукасевич, Шевчук А.Д. и др.) под денежным потоком понимают совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации (распределенные во времени притоки и оттоки).

Предыдущая статья Структура капитала и финансовый леверидж Следующая статья Сущность и задачи бизнес-плана инвестиционного проекта

Статьи по теме